Почему большинство DeFi-проектов создаются на Ethereum

Совместно с партнерами из Monolithos, мы продолжаем цикл материалов про децентрализованные финансы. Сегодня мы разберемся, почему большинство DeFi-проектов работают на блокчейне Ethereum.

1. Деньги под управлением программ: Что такое DeFi
2. Зачем использовать DeFi, если есть банки
3. Что общего у DeFi и криптовалюты
4. Почему большинство DeFi-проектов создаются на Ethereum
5. DeFi-токены: что это такое и зачем они нужны
6. DeFi-бум 2020 года: в чем суть и почему все так заинтересованы
7. Не только Ethereum: DeFi-проекты на других блокчейнах

Вспоминаем основные понятия

• Смарт-контракт — программа, которая автоматически совершает действия при достижении определенных условий.
• Управляющие токены — токены, которые дают право голоса за внесение изменений в приложение.
• Доходное фермерство — стратегия заработка, которая учитывает не только проценты доходности, но и раздачу управляющих токенов.
• Ликвидность — средства пользователей на счетах смарт-контрактов DeFi-проекта.
• Поставка ликвидности — депозиты в DeFi-проекты.

Кто обслуживает DeFi на Ethereum

Блокчейн Ethereum включает в себя инфраструктуру из большого количества разработчиков и различных проектов, имеющих отношение к блокчейну.

Фонды. Они помогают разработчикам экспертизой и грантами. Например, Ethereum Foundation, который основан создателем Ethereum Виталиком Бутериным. Эта некоммерческая организация занимается поддержкой комьюнити и разработчиков проектов. С 2014 года компания каждый год организовывает Devcon — конференцию для разработчиков проектов на Ethereum. 

Фонд постоянно оказывает финансовую помощь в виде грантов. Финансирование получали как DeFi-проекты, так и другие инфраструктурные элементы, необходимые для работы с DeFi: кошельки для работы с приложениями, исследования и предложения по масштабированию блокчейна, оптимизации майнинга и улучшению интерфейса. Например, в августе 2018 года Ethereum Foundation выделил гранты на $100 тыс разработчикам децентрализованной биржи Uniswap и $20 тыс разработчикам кошелька Gnosis Safe, предназначенного для работы с приложениями на Ethereum.

Аудиторские компании. Они проверяют код проектов на ошибки и уязвимости. Это помогает как разработчикам проекта, так и пользователям:

• Разработчики понимают, какие ошибки им необходимо исправить.
• Пользователи оценивают риски использования проекта и инвестирования в него. 

Проекты для блокчейна Ethereum написаны на языке программирования Solidity. Крупные аудиторские компании, такие как Trail of Bits, PepperSec и Mixbytes, уже имеют опыт работы с этим языком, поэтому участвуют в проверке кода проектов на этом блокчейне.

Другой пример — компания ConsenSys, созданная одним из основателей Ethereum Джозефом Любиным. ConsenSys проводит аудиты проектов на Ethereum, разрабатывает свои проекты и финансирует других разработчиков в партнерстве с Ethereum Foundation. Подразделение компании, которое специализируется на аудитах, называется ConsenSys Diligence. Оно опубликовало на github базу проектов, которые прошли технические аудиты как у них, так и у других аудиторских компаний. Всего в таблице 154 проекта самой разной направленности. В ней можно посмотреть, какие компании проводили аудиты, когда и сколько аудитов было пройдено у конкретного DeFi-проекта, изучить результаты этих аудитов.

Страховые DeFi-проекты. Они дают пользователям возможность застраховать свои активы от ошибок в коде или от взлома. В случае наступления страхового случая, на счету смарт-контракта страхового приложения должны быть деньги для выплаты страховки. Чем больше денег есть в приложении, тем большую сумму можно застраховать. На счетах страховых DeFi-проектов на Ethereum есть средства для страхования относительно крупных, для обычных пользователей, сумм. Например, в феврале 2021 года общий объем страхового обеспечения в приложении Nexus Mutual составляет 420 тыс ETH и 8,7 млн стейблкоинов доллара США DAI, а в Cover Protocol — 24,6 млн DAI.

Общий объем страхового обеспечения — это сумма страхового обеспечения для всех смарт-контрактов, которые можно застраховать в приложении. И у страхования конкретного смарт-контракта размер обеспечения может составить как несколько тысяч DAI, так и сотни тысяч DAI. 

В феврале 2021 года на других блокчейнах нет примеров DeFi-приложений для страхования с подобными показателями обеспечения.

Ethereum и развитие DeFi

Первый DeFi-проект начал работу на блокчейне Ethereum в конце 2017 года. К этому времени Ethereum уже обладал необходимыми техническими характеристиками, преимуществами для развития этой сферы:

• Наличие единых стандартов для токенов — ERC20, который применяется в DeFi-протоколах на Ethereum. Благодаря стандарту ERC20, токен одного проекта можно использовать в других проектах;
• Язык программирования Solidity, обеспечивающий простоту создания токенов и смарт-контрактов на Ethereum. Этот язык общий для всех проектов на этом блокчейне. В открытом доступе есть инструкции о том, как пользоваться Solidity и построить свой проект на нем.

Если посмотреть на историю развития DeFi, то мы увидим, что все новые идеи и направления были впервые реализованы на Ethereum. По данным сайта defipulse.com, весь топ-10 проектов с наибольшим объемом средств на счетах состоит из проектов на Ethereum. Благодаря наличию стандартов для токенов и языка программирования Solidity, Ethereum стал удобной платформой для разработчиков проектов в сфере DeFi.

Первым DeFi-проектом стал MakerDAO. В приложении пользователи получили возможность выпускать стейблкоины доллара США под залог Эфира. Приложение работает по принципу кредитования: человек берет стейблкоины в кредит под залог криптовалюты. Стейблкоины основаны на стандарте ERC20, а их выпуск обеспечивает смарт-контракт, написанный на Solidity. 

Uniswap — первый успешный пример реализации децентрализованной биржи в DeFi. Проект спонсировался Ethereum Foundation. Фонд выделил грант, благодаря которому у Uniswap на момент запуска 2 ноября 2018 года уже была ликвидность и пользователи могли протестировать ее работу.

Compound — задал тренд на «Доходное фермерство». Разработчики искали средство для решения проблемы отсутствия ликвидности. В мае 2020 года проект начал вознаграждать поставщиков ликвидности раздачей управляющих токенов COMP, в дополнение к процентам доходности. По данным dappradar.com, за неделю с момента запуска токена COMP количество уникальных активных кошельков в сети Ethereum увеличилось на 800%. Впервые такую систему представил проект для создания деривативов Synthetix, также работающий на Ethereum. Но именно успех Compound является событием, после которого система распределения токенов стала известной среди пользователей и разработчиков.

Yearn Finance — приложение, которое автоматизирует заработок на поставке ликвидности. Проект начал работу в феврале 2020 года и автоматически перемещал монеты пользователей в пул ликвидности с наибольшим процентом доходности. С появлением «Доходного фермерства», создатель Yearn Finance Андре Кронье разработал систему хранилищ, которые учитывают прибыль и от процентов доходности, и от распределения токенов. Система хранилищ работает с июля 2020 года.

На Ethereum относительно просто взять за основу открытый исходный код другого проекта, доработать его и выпустить собственный. Так, наши партнеры из Monolithos взяли за основу своего приложения Land программный код MakerDAO. Разработчики изменили стейблкоин, который выпускает приложение. Вместо выпуска DAI, привязанного к доллару США, приложение Land проекта MonolithosDAO выпускает MCR, привязанный к российскому рублю. Другой пример — децентрализованная биржа SushiSwap. Ее создатели взяли за основу программный код Uniswap и доработали систему распределения управляющих токенов поставщиками ликвидности.

Сколько DeFi-проектов работает на Ethereum

Чтобы оценить, какой процент рынка DeFi занимают проекты на Ethereum, обратимся к отчету dappradar.com за 2020 год. Сравним 3 показателя:

1. Сколько DeFi-приложений было выпущено за 2020 год на Ethereum и на других блокчейнах.
2. Какой объем транзакций в DeFi на Ethereum и на других блокчейнах.
3. Количество активных пользователей.

Количество выпущенных DeFi-приложений. В 2020 году было выпущено 238 DeFi-приложения. Из них 106 проектов работают на блокчейне Ethereum — это 45% от общего числа новых проектов.

Объем транзакций в DeFi-приложениях. В 2020 году общий объем транзакций в DeFi составил $271 млрд. И 95% от этого объема транзакций было проведено на блокчейне Ethereum. Сравним объем транзакций за 2020 год в DeFi-проектах разных блокчейнов:

• Ethereum — $256 млрд;
• EOS — $6,5 млрд;
• TRON — $3,6 млрд;
• Binance Smart Chain — $3 млрд.

Количество активных пользователей. Среднее количество активных кошельков во всех децентрализованных приложениях составило 135 тыс. Из них 39 тыс или 29%  — на Ethereum. Здесь отметим, что это цифры по активным кошелькам во всех направлениях децентрализованных приложений, не только в DeFi. Но 99% от всего объема транзакций в этих кошельках связаны именно с экосистемой DeFi.

Заключение

Существует несколько причин, по которым большинство DeFi-проектов создаются на блокчейне Ethereum. У этого блокчейна сформировалась инфраструктура, которая влияет на развитие DeFi. Она включает в себя некоммерческие организации, аудиторские компании и DeFi-проекты, в которых можно застраховать свои средства в других приложениях.

Первый DeFi-проект запустился на блокчейне Ethereum в конце 2017 года. В дальнейшем, важные для развития DeFi проекты выходили также на этом блокчейне:

• MakerDAO — первый DeFi-проект;
• Uniswap — первый успешный пример реализации DEX;
• Compound — задал тренд на «Доходное фермерство»;
• Yearn Finance — инструмент для автоматизации заработка на поставках ликвидности и на «Доходном фермерстве».

Одно из главных качеств Ethereum — простота языка программирования Solidity. У разработчиков есть возможность брать за основу программный код успешных проектов, вносить в них изменения, улучшения и выпускать новый продукт. 

По результатам отчета dappradar за 2020 год, 95% всего объема транзакций в DeFI происходили на блокчейне Ethereum. За год было выпущено 238 DeFi-проектов, 45% из которых работают на Ethereum.

В следующем материале мы расскажем, какие виды DeFi-токенов существуют и приведем примеры.