Инвестирование в NFT. Четвертый выпуск шоу «Реальные криптаны»

Темой четвертого выпуска шоу «Реальные криптаны» стало обсуждение NFT. Майк Алексеев вместе с DeFi-специалистом Денисом Смирновым и Сергеем Сазоновым разбирались в системе внедрения токенов в цифровое искусство и их применении в метавселенных. А специальным гостем выпуска стал эксперт в сферах DAO и DeFi, инвестиционный юрист, коллекционер и владелец цифровых галерей Иван Подмаско. Он рассказал о своем опыте вложения в NFT.

Этот материал — сокращенная и отредактированная версия шоу. Если вы хотите узнать, как токенизировать объекты реального мира и разобраться, в какие NFT проекты выгоднее инвестировать — смотрите новый выпуск шоу «Реальные криптаны».

Что такое NFT. 

NFT — это система связывания владельцев ценных предметов на уровне кода. Их можно сравнить с документом купли-продажи для передачи права собственности, который существует в информационном пространстве. NFT можно обмениваться без посредников с помощью программного комплекса.

Используя юридический язык, все предметы реального и цифрового мира можно разделить на 2 группы: 

1. Определенные родовыми признаками — криптовалюта. 
2. Определенные индивидуальными признаками — NFT. 

Криптовалюты в системе блокчейна инвентаризируются всем своим множеством. А NFT подписываются индивидуальным номером, потому что это персонализированные цифровые предметы.

Проблема токенизации реальных объектов

Процесс персонализации конкретного предмета в цифровом мире — это токенизация. Криптовалюта работает как автоматический реестр в информационном пространстве. NFT может хранить любые записи, как и бумажные информационные носители. Технически в него можно вписать ссылку на другой реестр из реального мира, например на реестр недвижимости. 

Разрабатываются системы регулирования для токенизации реальных физических объектов на законодательном уровне. Криптовалюта схожа с электронным документооборотом, по которому существует законодательство. Поэтому можно не создавать новые инструменты регулирования, а адаптировать под NFT имеющиеся.

Хотя Иван Подмаско считает, что в криптоэкономике нет необходимости в буквенном регулировании. По его мнению, смарт контракты — достаточный регулятор для обеспечения оборота товаров в блокчейне. 

Как определить ценность NFT

Некоторые NFT представляют из себя цифровое искусство — картинки JPEG, которые стоят десятки, сотни тысяч или миллионы долларов. При этом непонятно, как определять их стоимость. Люди платят столько, сколько хотят и могут заплатить. 

Кроме изобразительной ценности, в NFT есть техническая составляющая. Например, у каждого токена есть timestamp. Это временная метка, которая показывает дату и время создания NFT. Ее ставят чтобы записи в реестре блокчейна не путались друг с другом. Чем раньше был выпущен NFT, тем выше у него timestamp и тем он дороже. 

При инвестировании в NFT также важно учитывать его создателя. Различные бренды токенизируют игры, фильмы, спортивную индустрию и выпускают карточные коллекционные игры. Последние используют NFT-объекты с коллекционной ценностью в игре.

Инвестиция в NFT — вложение в объект токенизации, а не в сами токены. Поэтому необходимо разобраться, во что вкладывать деньги. Например, покупка токенизированного меча из игры, который прибавляет здоровье персонажу — это инвестиция в меч, а не в NFT.

Для инвестирования в объекты искусства важна технологическая оценка проекта. Например, необходимо знать историю создания NFT и личности художников. Для этого привлекают специалиста, который разбирается в цифровом искусстве или изучают проект самостоятельно.

Цифровое искусство

Аукционный дом Christie’s провел первый аукцион цифрового искусства, где выставил работы художника Майкла Винкельмана. Большинство знает его по псевдониму Beeple. С 2013 года он каждый день выпускал по объекту цифрового искусства и затем объединил их в один большой коллаж. В результате, его работа «Everydays: The First 5000 Days» была продана за $69 млн. 

А с токенизацией объектов реального искусства можно привести в пример покупку картины Бэнкси. Компания Injective Protocol перенесла объект в NFT, а оригинал сожгла в рамках арт перфоманса. 

Концепция метавселенных

С помощью метавселенных можно пользоваться одним NFT-предметом в нескольких проектах. Токенизируется любая вещь — даже участок виртуальной земли. Эти NFT можно обменивать, продавать и использовать на любой из доступных торговых площадок.

Например, в проекте Somnium Space пользователям выдается территория земли, на которой можно построить дом. Если дополнительно купить NFT в виде планеты, то откроется портал на дополнительный сервер. На нем можно построить свой мир при помощи доступных 500 мегабайт. 

Также метавселенные дают пользователям возможность заработать. Например, в обычных играх популярен формат Free-to-Play. Это когда пользователь бесплатно пользуется игрой и платит только за дополнительный контент. А в блокчейн-играх и в метавселенных появился формат Play-to-Earn. С помощью него можно монетизировать время, затраченное на прохождение. Например, игроки получают NFT за выполнение игровых заданий, а затем продают их на децентрализованном маркетплейсе.

CryptoPunks

В 2017 году появился первый NFT-проект — CryptoPunks. Его алгоритм по специальным шаблонам сгенерировал 10 тыс. изображений размером 24×24 пикселя. Из них 6039 картинок с мужчинами и 3840 — с женщинами.. В самом начале их можно было получить бесплатно, заплатив только комиссию за газ. Проект быстро стал популярным и токены выросли в цене. Например, самый дорогой криптопанк был продан за $7,6 млн. А нижняя граница стоимости на вторую половину 2021 года составляет 19-20 ETH, то есть примерно $40 тыс. 

Иван Подмаско считает, что из-за диспропорции CryptoPunks, на них можно заработать. NFT из этой коллекции обладают разной разной эксклюзивностью. Например, панков-женщин в 2 раза меньше, чем панков-мужчин и это увеличивает их стоимость. Также есть изображения с редкими атрибутами, например очками или сигаретой, которые встречаются реже других аксессуаров. В результате, более эксклюзивные панки стоят дешевле распространенных. 

Также рынок CryptoPunks может быть хаотичен из-за того, что покупатели выбирают NFT по внешней привлекательности и не обращают внимание на характеристики. Но со временем экономика проекта выправится благодаря большему притоку коллекционеров. 

Стоимость CryptoPunks и других популярных NFT-коллекций достигает десятков и сотен тысяч долларов. Поэтому пользователям становится сложнее инвестировать в них. Чтобы решить эту проблему, появляются проекты для совместного владения NFT. Например, есть пулы из одного или нескольких CryptoPunks. Они дают возможность купить не весь токен, а его часть. Механизм похож на предложение доли от инвестиционных фондов. Из-за дефицита NFT и высокой стоимости, совладение будет становится популярнее. 

Заключение

Процесс персонализации конкретного предмета в цифровом мире — это токенизация. Ему потенциально могут подвергаться все физические объекты. А регулироваться процесс токенизации может с помощью того же законодательства, как и электронный документооборот.

Для инвестирования в объекты искусства важна технологическая оценка проекта. Поэтому при выборе NFT необходимо обращать внимание на его создателя, ценность и timestamp.

Первым NFT-проектом стал CryptoPunks, который при помощи алгоритма сгенерировал 10 тыс. изображений по заранее отрисованным шаблонам. С ростом популярности этой коллекции, стоимость цифровых изображений увеличилась. Поэтому появились проекты, благодаря которым можно стать совладельцем NFT.