За и против DeFi: мнения экспертов

За и против DeFi

На начало ноября 2020 года сумма заблокированных средств в DeFi составляет 11 млрд долларов. Но значит ли это, что сфера развивается, пока не ясно. Мы попросили 6 экспертов из блокчейн сферы поделиться своим взглядом на эту сферу и условно разделили их ответы на «за» и «против». Из этой статьи вы увидите полярные взгляды специалистов по рынку DeFi и сможете на их основе сформировать личное мнение по этому вопросу.

Владимир Попов

Menaskop, исследователь Web 3.0, соучредитель Synergis.

👎 «против» DeFi

«DeFi расшифровывается как децентрализованные финансы, но на деле — это часть таковых. И, видится, что это — основная проблема: атаки по выводу или переливанию ликвидности (aka вампирский майнинг, хотя и не майнинг вовсе) уже реальность, но DeFi даже не получили массового пользователя. Навряд ли таковыми стоит признать 500-1000 китов или даже десятки тысяч кошельков в строке «итого». Тем более, что у любимого мною Ethereum явно проблемы с пропускной способностью не меньше, чем в эпоху криптокотиков.

Но это все мелочи: больше всего смущает тот факт, что DeFi-токены все сплошь секьюрити, так как приносят явную прибыль. И как анархисту хочется сказать, что SEC и прочие регуляторы идут и гуляют, но на деле большая часть DeFi проектов вообще обитала в США, а вся децентрализация заканчивается в 99% случаев (хорошо, в 98% -90%: не суть) на уровне декларации. Это точно будет один из козлов отпущения в новой криптозиме.

Впрочем, могу только похвалить тех, кто по-настоящему ценит анонимность и открытость, потому как на тенденцию развития DEX-решений я поставил с 2018 года и с тех пор мало что изменилось: в моем отношении, но не на рынке.»

Леонид Морозовский

Леонид Морозовский

Инвестор, со-основатель Rega, UniDAO

👍 «за» DeFi

Я считаю, что DeFi открывают новые возможности для сферы финансов благодаря:

  • уменьшению количества посредников;
  • снижению транзакционных издержек;
  • повышению транспарентности.

По мимо этого они открывают расширяют возможности оказания финансовых сервисов без кастодиального хранения, создают возможности для новых бизнес моделей, создают предпосылки появления Internet of Value. Для децентрализованных финансов характерен более высокий уровень прозрачности и переход к P2P моделям, что снижает системные риски финансовой сферы. Появление и развитие децентрализованных финансов может привести к появлению глобальных финансовых сервисов для пользователей независимо от расы, национальности, половой принадлежности, географического местоположения, пользователю нужен будет только цифровой кошелек.

Тон Вейс

Тон Вейс

Трейдер деривативов, аналитик биткоина. Спикер и тренер в блокчейн отрасли.

👎 «против» DeFi

«Одна из причин, почему DeFi не имеет смысла — в этих проектах нету никакой децентрализации. Они все о ней говорят, но там ее нет. Она есть только у биткоина. И я бы не сказал, что Эфириум децентрализован. Они уже показали в 2016 году, что они могут поменять, что хотят, когда произошел DAO. И я в него не верю. Многие проекты строятся сверху эфира или сверху юнисвап. И юнисвап говорит, что они децентрализованы. В это я тоже не верю. Это трудно доказать мне. Но если бы там и была децентрализация — это лишь означало, что их рано или поздно хакнут и люди потеряют деньги. 

Еще одна причина — они все работают по одному и тому же принципу. Он называется так: «Я напечатал свои деньги и теперь мне нужно тебя убедить, что ты хочешь мои напечатанные деньги. Потому что они скоро поднимутся в цене и обретут ценность и потом ты сможешь их перепродать другим людям, которые будут думать также как ты». Они ведь на самом деле ничего не изобрели и не придумали. Они поступают так:

  1. Берут все, что уже было в финансах и что известно лет 100.
  2. Потом оборачивают все это в обертку «блокчейн», который скорее всего там не нужен. 
  3. Создают токены для создателей и промоутеров проекта, только чтобы стать самим богаче. 
  4. Пишут 40 страниц white paper и пытаться убедить людей, что в их проекте есть какая то революция. 
  5. Ходят и уговаривают людей, что они могут сделать это лучше других. Хотя это неправда.

А еще они раздают свои акции людям, бесплатно. Но когда ты их получаешь бесплатно, ты хочешь их продать через какое-то время за большие деньги. Поэтому ты будешь всех убеждать, какие это хорошие токены. Но они никому не нужны. Но если честно — через 5 лет эти проекты уже никому не будут нужны.»

Иван Подмаско

Иван Подмаско

Юрист. Занимается цифровым правом, блокчейн и венчурными проектами в Scrypta. Эксперт по DAO.

👍 «за» DeFi

Современная экономика представляет собой сложную, многоуровневую, слабо просматриваемую и разрозненную модель, как технологически, так и экономически и юридически. Процессы интеграции и унификации элементов, взаимосвязей и процессов, конечно, идут давно и методично, с разной степенью успешности. И возможно весь этот путь как раз и привел нас к распределенному реестру.

Мне кажется, что эта технология позволит преобразовать современные несовершенные, сложно прогнозируемые, а подчас и просто коррумпированные рынки в структурированное пространство совершенной конкуренции, основанное на интеллекте и предпринимательстве (в его лучшей форме), питаемое не только личным интересом, но и общественным благом. И именно в децентрализованных финансах следующий шаг на пути к созданию такого пространства. DeFi — это пространство автономных финансовых алгоритмов, которые имеют ценность не сами по себе, а тогда, когда они встраиваются в какой-то бизнес, взаимодействуют друг с другом, формируют синтетические финансовые потоки.

Более того, с помощью универсального механизма записи сделок, который достигнут в блокчейне, мы можем экстраполировать методологию DeFi  на любое взаимодействие, которое подлежит количественному измерению (в том числе информационное). Мы сможет надстроить над единым пространством сделок не только финансовый, но и учетный, и управленческие алгоритмы. Группировка сделок по разным зонам экономической модели (отраслям, проектам) с привязкой к ним расчетных токенов позволит нам сегментировать рынок на различные участки и уровни, создавая практически визуальную количественную модель экономики.

Итогом такой программной интеграции станут в том числе: статистическая прозрачность всей модели экономики, программируемые субъекты взаимодействия (программируемые юридические лица — ДАО), возможность автоматической сборки финансовых отчетностей экономических агентов, переход к правовой модели цифрового регулирования ex ante.

Александр Зыль

Александр Зыль

Руководитель медиа cryptonisation.

👎 «против» DeFi

«В DeFi проектах находит продолжение извечный спор между централизацией и децентрализацией. Суть в том, что сейчас децентрализация преподносится как абсолютно приоритетная форма организации над централизацией, но это не так. Централизация и децентрализация имеют свои плюсы и минусы и соответственно DeFi имеет все минусы децентрализации.

Главный недостаток децентрализации — для долгосрочного функционирования проекта надо сначала прописать все правила, а потом по ним жить. Но мир постоянно меняется, а в месте с ним меняются и правила.

Именно поэтому DeFi будут распространяться только в областях, где изменения маловероятны — выдача кредитов и другие виды договоров с фиксированными условиями. Как только в смарт-контракты надо будет включать какие-то более сложные правила, большее количество заинтересованных лиц — увеличивается сложность реализации, а значит и возможные ошибки, которые могут приводить к потере средств любой из сторон.

Так же нужно понимать, что из-за отсутствия регулирования крипторынка, DeFi сервисы становятся привлекательными для различного рода мошенников, которые могут спекулировать на курсе токенов.

Даже не мошеннические проекты, являются очень рискованными для инвестирования. Достаточно посмотреть на курс YFI, которые в течение двух месяцев показывал стоимость от 3000 до 43950 USDt за 1 токен и всё это на фоне обычного хайпа, не подкрепленного реальными результатами команды разработчиков.

Если подытожить, то DeFi это сервисы с достаточно ограниченными областями применения и высокими инвестиционными рисками.»

Татьяна Максименко

Татьяна Максименко

Официальный представитель биржи криптовалют Garantex.

👍 «за» DeFi

«Я считаю, что DeFi определенно останется с нами и будет развиваться, так как децентрализация финансовых сервисов предлагает определенные преимущества, которых ранее на рынке не было. Прежде всего, это децентрализация кредитования. Что это значит: любой участник финансовой системы сможет выступать кредитором и заемщиком, получая от этого выгоду, превышающую ту, которую он мог бы получить сейчас, если бы обратился к посреднику — банку.

Рассмотрим самую простую схему. Сейчас клиент банка может положить средства на депозит и получить определенный процент доходности. И то не везде — в развитых экономиках с отрицательными или околонулевыми процентными ставками никакого существенного дохода от депозитов получить невозможно.

Предположим, тот же клиент банка получает кредит. Ставка по кредиту будет выше, чем та доходность, которую он может получить по депозиту. Так работает банковская система. В эту разницу между ставкой по кредиту и депозитом входит оплата расходов банка, его прибыль.

В децентрализованных финансах банка по сути нет. Есть платформа, где одни выступают кредиторами, другие заемщиками. Таким образом поставщики ликвидности, кредиторы, получают более высокую доходность, чем если бы они были простыми владельцами депозитов в банках.

Самый популярный сейчас DeFi-протокол — это торговая биржа Uniswap. За счет ее архитектуры, которая подразумевает наличие поставщиков ликвидности, отсутствие централизованного владения клиентскими средствами (криптовалюты остаются во владении пользователя), снижаются риски сбоев, хакерских атак и так далее.»

Рекомендуем почитать

Комментариев пока нет, добавьте свой отзыв ниже.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *