Система децентрализованных финансов. Третий выпуск шоу «Реальные криптаны»

Тема третьего выпуска шоу «Реальные криптаны» посвящена децентрализованным финансам. В ходе беседы ведущий Майк Алексеев вместе с экспертом рассказали Сергею Сазонову самое главное про DeFi и систему кредитования в блокчейне. Экспертом выпуска стал Денис Смирнов, который 7 лет занимается исследованием криптовалют.

Этот материал — сокращенная и отредактированная версия шоу. Если вы хотите узнать, как зарождалась платформа Ethereum, пока прогорали другие проекты и вложенные активы — смотрите новый выпуск шоу «Реальные криптаны».

Система DeFi

В традиционной финансовой системе большая часть задействованных средств уходит на обеспечение сотрудников. Также для обработки операций необходимо много времени. А система DeFi оптимизирована и не имеет централизованной модели управления, поэтому переводы в ней проходят без посредников. 

Децентрализация стала возможна благодаря технологии блокчейн, которая исключает ошибки и махинации, существующие в текущей финансовой системе. Благодаря алгоритму шифрования нельзя взломать и изменить информацию внутри системы. Чтобы перебрать ключи шифрования и подобрать приватный ключ понадобятся время и вычислительные мощности, которыми никто не может обладать. 

Смарт-контракты

В 2015 году появилась вторая по капитализации криптовалютная платформа «Ethereum», которую можно сравнить с огромным децентрализованным компьютером. От биткоина эта система отличается тем, что ее участники занимаются не только перебором и поиском новых блоков, но и выполнением специальных действий. Например, обменом токенов или выдачей кредитов. А за выполнение смарт-контрактов пользователи получают активы платформы — криптовалюту ETH.

Смарт-контракты — это автономные приложения, которые взаимодействуют без участия человека. Они написаны на одном языке программирования и используют единую платформу. Большая часть приложений экосистемы дополняют ее и создают новые схемы взаимодействия между существующими проектами.

Исходный код всех программ доступен и открыт в блокчейне, поэтому в системе DeFi есть риски взлома смарт контракта. Злоумышленники изучают их в надежде найти уязвимости для доступа к чужим средствам. Из-за этого разработчики постоянно работают над программами для обеспечения максимальной безопасности. 

Для предотвращения взломов существуют компании, которые занимаются аудитом безопасности децентрализованных приложений. Также появляются страховые DeFi-платформы, в которых можно зарегистрировать свои смарт-контракты. 

Первый DeFi-проект

Ethereum стала первой криптовалютной платформой, на которой удобно запускать децентрализованные приложения и смарт-контракты. Для создания проектов использовались простые языки программирования, поэтому разработчики быстро адаптировались к экосистеме.

Любое действие в Ethereum требует оплаты в виде криптовалюты ETH. Поэтому чем больше приложений появляется в экосистеме, тем больше монет требуется внутри сети. Растет спрос и повышается стоимость криптовалюты.

По сравнению с традиционными финансовыми системами, рынок криптовалюты небольшой и на нем возможны большие скачки курса. В 2017 году ETH вырос в стоимости с нескольких долларов до $1300. Чтобы обезопасить пользователей от скачков курса криптовалюты, для экосистемы эфира начали разрабатывать новый DeFi-проект. И в 2017 году появилась платформа под названием MakerDAO. 

Платформа дала пользователям возможность брать кредиты в долларах под залог эфира. Для этого использовались стейблкоины DAI — всегда равные по курсу 1 доллару США. А процент по кредиту был намного меньше, чем в традиционной банковской системе.

Compound

Модель MakerDAO оказалась настолько востребованной, что стали появляться похожие проекты с расширенным функционалом. Одним из них стала платформа Compound, которая давала обеспечение кредита не только в эфире, но и в других популярных криптовалютах.

Появился новый формат взаимодействия, похожий на модель банковских вкладов в традиционных централизованных финансах. Compound поддерживает активы, которые можно использовать для обеспечения и забирать в качестве кредитов. Проценты на эти вклады выше, чем в традиционной банковской системе, потому что нет посредников. 

Такой формат открывает возможность пассивного дохода за предоставление средств другим пользователям. Система построена на смарт-контрактах, поэтому у кредитора нет возможности ее обмануть. Чтобы взять кредит, пользователь оставляет залог, которым рискует в случае невозврата.

Есть много стейблкоинов, вариантов централизованного и децентрализованного доллара в блокчейне, которые можно использовать в качестве вклада. Процент по вкладам в DeFi на вторую половину 2021 года составляет: 

• 1-2% — для обеспечения в криптовалюте,
• 4-6% — для обеспечения в стейблкоинах доллара США.

Конечная процентная ставка зависит от спроса на активы. Помимо нее, пользователи также получают управляющие токены. Их можно сравнить с акциями компании, с помощью которых можно участвовать в развитии платформы.

Разновидности проектов DeFi

К DeFi относятся все финансовые проекты, которые могут иметь аналоги из реального мира. Их можно разделить на несколько категорий: 

Кредитные протоколы предоставляют средства в качестве обеспечения и забирают активы в качестве кредитов.

Мгновенные займы (Flash Loans). Это подвид кредитов, который осуществляет проект Aave. Его особенность в том, что займ можно взять без обеспечения. Но монеты необходимо вернуть в рамках той же транзакции, в которой их взяли.

Децентрализованные биржи на блокчейне — платформы для обмена активами. По торговым объемам составляют конкуренцию централизованным биржам.

Рынки предсказаний — пользователи с помощью блокчейна прогнозируют события на базе экономических алгоритмов. Исход событий просчитывается с высокой точностью благодаря финансовой мотивации.

Децентрализованные автономные организации (DAO) — юридические лица на блокчейне. Аналогом DAO в реальном мире выступают горизонтальные компании. Все участники организации в равной степени влияют на принятие решений. Они коллегиально проводят голосование, которое отражается в блокчейне. Существует тенденция перехода проектов от централизованной модели управления к DAO. Так наиболее заинтересованные лица получают право голоса и система растет.

Инвестирование в DeFi-проекты

Информацию по основным криптовалютам можно посмотреть в каталогах CoinMarketCap и CoinGecko. А на сайтах DeFi Pulse и DeBank можно узнать о существующих DeFi-проектах.

При инвестировании всегда необходимо делать самостоятельную проверку проектов. Каждая DeFi-платформа проводит аудиты безопасности и публикует результаты. Они написаны простым языком и с их помощью пользователи могут проверить проекты на честность. Перед инвестированием нужно просчитывать возможные риски, потому что не бывает 100% гарантии безопасности. Нельзя вкладывать в рисковые проекты активы, с которыми не готовы расстаться. В случае провала DeFi-платформы, пользователи теряют доступ к ней и свои средства внутри нее. 

Заключение

В системе децентрализованных финансов пользователи выполняют смарт-контракты. Это автономные приложения, которые осуществляют взаимодействие между DeFi-проектами и развивают экосистему.

MakerDao стал первым DeFi-проектом для кредитования в блокчейне. С его помощью можно было брать кредиты в стейблкоинах доллара под залог эфира. Проектом с расширенным функционалом стала платформа Compound, которая давала обеспечение кредита в различных криптовалютах. 

DeFi-проекты делятся на несколько категорий: 

• Кредитные протоколы,
• Мгновенные займы,
• Децентрализованные биржи,
• Рынки предсказаний,
• Децентрализованные автономные организации.

При инвестировании в проекты необходимо делать самостоятельную проверку с помощью аудитов безопасности. Вкладывая активы в развитие DeFi-платформы есть риск ее провала и потери средств.

---