Четыре способа заработать на поставках ликвидности в DeFi

Существует несколько способов зарабатывать на децентрализованной платформе DeFi, которую все чаще называют реальной альтернативой привычным финансовым системам. Один из них — поставки ликвидности.

Расскажем о различиях четырех популярных DeFi-сервисов и для чего нужны пулы ликвидности, а также о том, как заработать на ликвидности в DeFi. 

Для чего сервису нужна ликвидность

В DeFi-сфере понятием «ликвидность» называют суммарное количество активов пользователей, которые находятся на платформе. Эти средства используются сервисами для разных целей:

• Децентрализованным биржам деньги пользователей нужны, чтобы формировать стоимость токенов;
• Сервисы для автоматизации процесса поставки ликвидности зарабатывают, взаимодействуя с различными DeFi-протоколами;
• Кредитные выдают средствами инвесторов займы.

Активы пользователей объединяются в пулы ликвидности. Чтобы объяснить, как работает пул ликвидности, приведем пример: при необходимости капитального ремонта, жильцы многоквартирного дома создают коллективный счет. Оплачивать работу бригады ремонтников так намного проще, ведь в противном случае каждый собственник отправлял бы деньги в свой банк на индивидуальный счет, а потом выплачивал свою часть денег за ремонт. Этот коллективный счет — это и есть пул ликвидности.

Приложение Compound

Протокол Compound позволяет оформлять криптовалютные кредиты. Аккаунт в приложении создавать не нужно — достаточно подключить свой кошелек Metamask, Trust Wallet, Mist или аналогичный. В Compound можно использовать несколько криптовалют: ETH, DAI, USDC, ZRX, BAT, USDT, WBTC, REP, SAI. 

У Compound есть свой управляющий токен — COMP, который автоматически распределяется среди тех, кто инвестирует в платформу, оформляет там займы или выполняет свои кредитные обязательства. Он дает возможность голосовать за изменения платформы и влиять на процентные ставки. 

В Compound вы можете использовать свои монеты, чтобы пополнить пул ликвидности сервиса, который нужен ему для выдачи займов. Поставщик ликвидности получает доход от тех, кто занимает средства и выплачивает проценты по кредитам. Ставка при этом может изменяться раз в пятнадцать секунд, а вложенные вами активы могут быть залогом для получения криптовалютного кредита. Сверхобеспечения в этом случае не требуется — можно взять в долг сумму, равную размеру залога.

Таблица разделена на две части. В левой указаны рынки обеспечения, в правой — кредитования. Она показывает, что на момент проверки самой выгодной в этом плане криптовалютой являлся стейблкоин Tether (14,14% годовой доходности). Ether же имеет более низкую доходность — 0,10% и если дать его в долг, то много заработать не получится.

Биржа Uniswap

Децентрализованную биржу Uniswap используют для автоматического предоставления ликвидности торговым парам токенов Ethereum. Она позволяет обменивать токены ERC-20 прямо из своего кошелька, пополняя таким образом пул ликвидности, которая нужна Uniswap для формирования стоимости токенов.

Чтобы зарабатывать на Uniswap потребуется кошелек Metamask, Trust Wallet, Mist или аналогичный, а также ETH и целевой токен ERC-20, например, Dai. При этом в пулы ликвидности на Uniswap можно вносить только те пары токенов, которые имеют равную стоимость, например, 200 долларов в ETH и 200 долларов в Dai. Токены пула, которые вы получаете за поставки ликвидности, можно в любой момент обменять обратно на базовый актив.

За каждую транзакцию в Uniswap взимается комиссия в размере 0,30%. Наполняя пулы ликвидности своими криптоактивами, вы можете получать часть этой комиссии, пропорциональную вашему вкладу. При этом обменный курс токенов определяется алгоритмически. 

Вам достаточно отправить активы на адрес смарт-контракта. Взамен вы получите желаемый токен прямо в свой кошелек.

Curve Finance для стейблоинов

Curve Finance — это децентрализованная биржа, которая используется только для обмена между стейблоинами и токенизированными версиями монет. Если сравнить с Uniswap, то алгоритм Curve имеет сниженную чувствительность к каждой отдельной сделке, а курс обмена в этом сервисе более стабильный.

Для внесения депозита на сервис достаточно подключить к нему Ethereum-кошелек. Ликвидность нужна Curve Finance, чтобы формировать стоимость токенов. У сервиса есть управляющий токен CRV, который обеспечивает ликвидность за счет торговли стейблкоинами. Его можно получить как бонус за пополнение пула своими криптоактивами.

Сервис дает возможность использовать DAI, USDC, USDT и sUSD.  При этом Curve автоматически делит токен на несколько других токенов с правильным соотношением в пуле. Так получается, что ликвидность поставляется с помощью сразу нескольких токенов в одном пуле.

В отличие от Uniswap, Curve размещает активы на Compound, когда они не торгуются. Доход направляется поставщикам ликвидности. Это как если бы продавец в выходные дни отправлял все заработанные деньги на банковский депозит, а возвращаясь на рабочее место, снова наполнял ими кассу.

Также Curve Finance вознаграждает держателей активов каждый раз, когда участники рынка совершают сделки. За каждую транзакцию поставщик ликвидности может получать комиссию в размере 0,04%, а также процент по займам от Compound. 

Автоматизация процессов через Yearn Finance

Есть инструменты, которые позволяют автоматизировать процесс поставки ликвидности и получения пассивного дохода. Одним из них является Yearn Finance, платформа для взаимодействия с различными DeFi-протоколами — своеобразные «ворота» к множеству продуктов, приносящих пассивный доход в экосистеме Ethereum.

Это платформа позволяет автоматически перемещать активы пользователя между протоколами кредитования DeFi, такими как Compound, Dydx, Curve или Aave. Сервис без участия человека находит протоколы с наилучшей годовой процентной ставкой APR и инвестирует в них.

APR (annual percentage rate) — процентная ставка в годовом исчислении. Ее еще называют годовой нормой прибыли по займам или инвестициям, по которым чаще, чем раз в год начисляется процент.

Чтобы начать зарабатывать на Yearn Finance нужно внести в протокол стейблкоины ERC-20: DAI, USDC, USDT, TUSD или SUSD. В обмен на них пользователи получают эквивалентное количество yToken. Вместо того, чтобы кредитовать ваши стейблкоины в какой-то конкретный протокол, платформа переключает токены в протокол с самой высокой доходностью.

Заключение

DeFi развивается быстрее традиционных финансовых институтов, а вы можете получать пассивный доход, став поставщиком ликвидности. Кредитное приложение Compound и биржа Curve будут платить вам процент со всех сделок, а также давать управляющие токены, децентрализованная биржа Uniswap поделиться частью комиссии, которую пользователи платят за транзакции. При этом можно использовать сервис Yearn Finance, чтобы автоматизировать процесс получения прибыли с вложения криптоактивов.